芝加哥大學班哲明．金恩指出，「個股漲跌，50%受大盤指數影響，30%受類股指數影響，只有20%與個股基本面有關」，所以像李佛摩等這一類的投機客非常重視主流類股的掌握。

你應該使你的選股盡量合乎如下的由上而下選股法則，而不要只考慮個股的基本面與技術面。

以下介紹李佛摩的Top Down Trading

TM-The Market(大盤)

檢視大盤的方向來確定交易方向，也就是多頭時作多，空頭時作空。他使用最小抵抗線來檢視，應該就是類似於趨勢線的東西，我認為可以使用其他的方法代替：如 200MA或 60MA。

TIG-The Industry Group(產業類股)

「成功的交易首重對產業類股走勢的了解」

「遠離弱勢類股」

「假如美國鋼鐵的基本面有利其股價的表現，那麼其他同屬鋼鐵族群的個股也會適用相同的基本面。這個說法也適用於空方市場，當某一類股基本面轉壞時，同屬此一族群的全部個股也無一能倖免。」

檢視產業類股的趨勢。

TT-Tandem Trading(協力車操盤法)

「除非有兩個堅定的確認，否則出現的訊號就不能當真，你必須親眼看到姊妹股協力前進，這才是真正的確認。」

比如說你要交易力晶，同時檢視南科的走勢，或是想交易Yahoo，同時檢視AOL(美國線上)。

這是對於TIG的一種確認，如果一個產業是好的，那麼同屬於一個產業的個股應該都是好的。

不止監控你在交易的股票，同時檢視另一檔姊妹股，如果它出現警訊，你就要提高警覺。

FCL-Following The Current Leaders(追隨主流股)

「將你對股市走勢的研究聚焦在當時最受矚目的話題上，也就是主流股。行情就在這裡－－如果你無法從走勢領先、活躍的重點股上賺到錢，你就無法在股市裡賺到錢。」

「其次，這樣做讓你縮小操作範圍也比較有掌握力，你可以集中精神，盡最大的努力來操作股票。不要受貪婪的影響，忙著想抓住股市的最高點最低點。」

「我認為應當針對市場龍頭股作交易，和龍頭類股中表現最強勁的股票並肩作戰。不要撿便宜貨、難兄難弟股，你必須和主流類股中的領頭羊、主力、表現最強勢的股票保持形影不離。你還必須留意，這檔股票不見得是該類股中傳統上的那檔領導股。有時候，該類股中會出現一檔規模較小、經營完善的股票來領導行情，也許因為它推出新產品，所以打敗了老牌領導股。小心警覺！挑選該類股中走勢最強勁的股票，而不是最便宜貨再等敗部復活的股票。」

這不就是熱門股？也許這正是我們經常跟不上飆股的原因，因為我們都有自以為是，輕視熱門股的潛意識。不過就我的經驗看來，「將你對股市走勢的研究聚焦在當時最受矚目的話題上，也就是主流股。行情就在這裡」這句話是對的，比如說今年的IC設計、生技、水資源，你死抱著你心目中的好股票而錯過了多少漲勢最凶的股票？

RPP-Reversal Pivotal Points(反轉關鍵點)

「思考是賺不了錢的，坐著好好等才能賺錢。」

這不是叫你買了股票以後，然後坐在那裡等著行情展開，而是抱著錢坐著耐心等，等待「完美的行情自己出現」。

時機就是一切，在關鍵點買進，可以讓你把握最佳時機「恰好在行情即將展開時」介入交易。

「在心理面對未來走勢作預測是可以的，但你一定要靜候市場出現那個確認你判斷無誤的信號－－只有在這時候，你才可以用你的錢去採取行動。作為確認信號的關鍵點是十分重要的，但你一定得等到它們上場演出才行。」

「市場的表現時常與投機客的預測背道而馳。這種情況發生時，成功的投機客必須捐棄成見，跟著市場的表現走。精明的投機客不會和股價表現爭辯，記住了，市場永遠不會錯，個人意見則經常是錯的。」

反轉關鍵點的出現幾乎都會伴隨著成交量的大增，通常當日成交量會比日均量暴增50到500個百分點。

關於反轉關鍵點，每個人都可以發展一套自己的判斷方法，有的人是利用均線的黃金交叉等等。，我是利用包寧傑帶狀操作法的三種模式－－反轉、順勢、價格波動率突破

CPP-Evaluating Continuation Pivotal Points(行情持續關鍵點)

這個類似於型態學中的「連續」型態，也就是股價經過大漲之後中間的正常回檔或整理，然後再繼續原來方向的確認關鍵點。

它提供兩項功能：(1)確認基本趨勢未變(2)提供一個買進或加碼的機會。