◎萬寶週刊記者艾雪莉報導

2009年1月19日，萬寶集團於六福皇宮舉辦「退休基金論壇」，是中華民國退休基金協會一整年以來，最熱鬧的退休金相關活動；時隔1年，萬寶又於同一天在台大集思會議中心舉辦，這次主題更橫跨兩岸，最可貴的是，勞退基金監理會主委黃肇熙與大陸社會保險學會常務理事，同時也是現任社保基金監督司長陳良的合照，這是兩岸相關官員首度的接觸！

美國退休基金 確定給付制漸衰退
論壇中，普信執行長魯濤德首先以美國為例說明，美國私人退休儲蓄規模自1985年的2.3兆美元，到2008年已大幅成長為14兆美元，以類別來看，23年來確定給付制(Defined benefit plan)大幅衰退(35％→14％)，個人帳戶(Individual Retirement Account)與確定提撥制(Define contribution plan)則是大幅成長(32％→51％)。
尤其在市場受到衝擊下，確定給付制的「資產相對於債務比率」在2000～2002年大幅下滑，後來雖然稍恢復，但多數時間仍出現資產小於負債的狀況，不但融資赤字逐漸加大，採用這種方案的人也逐漸退休；相較之下，確定提撥制仍然成長快速，在全球也愈來愈普及，目前存續10年以上的確定提撥計畫，在美國已達81％、加拿大52％、亞洲和拉丁美洲都超過4成。

中國三大養老金現況與問題
首度來台的中國人力資源和社會保障部社保基金監督司司長陳良，則是介紹大陸當前的養老金制度。目前大陸的養老保險主要有3大類資金：基本社會保險、補充養老保險(或稱企業年金)與社會保障儲備基金，三者各有1兆1000億元、2300億元、1兆6000億元人民幣的規模。
目前政府公務人員和公共事業單位人員都有來自政府財政的撥款，城鎮企業員工則實行社會統籌和個人帳戶結合的制度，而企業年金則由企業與員工協商，雙方共同繳費並進行投資。至於在農村居民方面，新政策將從今年下半年開始在選擇的10％地區試點，預計2020年將全面推行。
大陸目前主要面臨的挑戰，在於基本養老的積累大部分還沒有投資營運，收益也比較低，而已營運的企業年金，管理機構也面臨低價競爭的問題，未來監管機構在既要充分監管，以防止系統性風險，又要防止過度監管，以避免影響創新能力上，仍需持續探索有效的方法。
台灣受全權委託的比重大幅上升的影響，也面臨許多挑戰，比如報酬率要求兼顧「相對報酬」與「絕對報酬」，然而，事實上這兩者彼此衝突，而且在要求全球分散風險下，專精小市場者經常得不到委託，此外收費因殺價競爭，投信食之無味、棄之可惜，好的經理人經常不願意接受政府委託，邱顯比教授指出台灣面臨的問題，供大家思考。
中國人壽(北京)資產管理公司副總裁王一佳，則對公司做了一番介紹，中國人壽是唯一在紐約、香港、上海三地上市的境內金融企業，不但資產規模突破1兆4200億元人民幣，更是唯一連續7年入選全球500強的保險企業。

「惰性」能平穩股市
普集團副總裁林羿博士對退休金參加員工的行為做分析，他指出，「惰性」大大影響人們的行為，研究證明自動加入(不表示不加入就自動加入)的員工大部分會繼續繳費，會增加繳費率，甚至在2008年金融危機期間，即使員工們對普信尋求指導的次數大為增加，但僅少部分的員工會真正採取行動，美國退休提撥型基金401K的資產規模已高達4兆5000億美元，超過所有美國商業銀行資產，由於參加的員工通常不會輕易退出，在持續繳費、定期定額投資下，對股市也有相當的平穩作用。

兩岸未來合作退休金潛力大
林羿也表示，由於台灣市場已趨於成熟，對於將退休基金投入股市方面可以和與大陸進行交流，因為大陸2005年後才開始實行退休金制度，參與人口比重還很小，未來潛力也相對大。
而政大風險管理暨保險學系教授王儷玲表示，目前全球退休基金投資管理新趨勢，除了在海外投資比重逐漸上升，利用衍生性金融商品對資產與負債相關風險避險、以及用ETF、指數化投資組成核心投資部位都逐漸風行，另外，也開始採用像是如避險基金的另類商品。