◎張文赫 CSIA

台股在經過3個禮拜的盤整後，8月25日一天重挫超過200點，一度跌破7700的半年線跟年線支撐，甚至逼近7650的季線支撐，很多投資人都擔心會一路往下破底，其實破底不一定不好，破底後若能在很快的速度把停損單掃出去，進而使籌碼面獲得歸速，就有可能走出破底穿頭的走勢。
反倒是電子股表現十分分歧，強勢股出現補跌，之前十分強勢的中美晶(5483)、越峰(8121)、科風(3043)、富橋(1815)都出現回檔，其實這是很正常的事。強勢股一旦補跌完，除非原先弱勢股繼續補跌，否則就有可能代表跌勢已經獲得宣洩，我們看之前電子的弱勢族群，面板中的友達(2409)股價已經開始反彈，LED族群離破底的距離越來越遠，這些都顯示台灣的電子股可能出現跌無可跌的狀況，所以應該尋找具有未來高度成長性的公司，趁目前本益比超低的時候逢低介入。
但是，電子股的趨勢是不會改變的，趨勢是什麼呢？就是之前漲最兇的太陽能、觸控面板兩大主軸，不過相關的個股實在都漲翻天了，所以本益比實在也不低，所以相關供應鏈或是關鍵零組件， 反而更有上漲的潛力。
其中太陽能更為明顯， 大家以為中美晶 (5483)、昱晶(3514)這些股票的漲幅夠嚇人了吧！

◎張文赫 CSIA

這段時間如果光是看大盤指數，投資人可能會覺得很無聊，大盤就在7800點到 8000點之間，整理了快一個月，但是小鬼當家，農糧概念股、紡織股、生技股等從來不是台股主流的類股，一下子成為盤面的主角。
對於大盤，我認為指數的空間不大，但是個股的變化會很大，8000點附近震盪走勢不變，但是投資朋友可能要轉換一下心情，這段時間大漲的類股可能會稍作休息，資金有逐漸重回電子股的機會。
從最近的盤勢已經可以看出一點端倪，電子要漲，最弱勢的電子高價股、L E D LCD要先求止跌，面板雙雄雖然利空不斷，但是已經出現帶量持穩的走勢，顯示有利空出盡的味道。最弱勢的LED族群也出現了短暫的反彈行情，我認為已經有預告接下來行情的味道，當然電子要漲，業績股一定是最先攻擊，7月營收創新高的電子股勢必將為未來的主流。
傳統的說法是五窮六絕七上吊，所以7月營收就明顯出現強弱分明的態勢，哪間公司可以在7月繳出好的成績單，就能夠有股價表現的空間，如果不但半年報好，7月營收還能再創歷史新高，那就一定會是法人未來回補的重點股票。

◎張文赫 CSIA

電影《阿凡達》訴說地球人為了取得另外一個星球的資源，不惜對納美人展開侵略，雖然這只是一個想像出來的故事，但真實世界中，各國為了搶奪稀有資源，一場商業大戰也是煙硝味十足。
最近在由於中國管制稀土材料出口日趨嚴格，由於中國輿論認為中國賤賣出口，使得中國大陸計畫繼續調減出口數量，一旦大陸嚴格限制稀土出口，西方國家的大型製造業將面臨原料短缺。

信昌電稀土品質好 股價突破歷史新高
什麼是稀土？就是稀有金屬，大陸是唯一能夠提供全部17種稀土金屬的國家，日本、歐洲和北美都是主要市場。大陸稀土儲量占全球的95％，若政策上嚴格執行降低出口，對於國際大廠將是一大威脅。稀土最重要價值是應用在汽車零組件和高科技產品。

◎張文赫 CSIA

本週最大的產業新聞，就是裕隆(2201)確定拿到大陸的批文，可以在對岸出售自有品牌「納智捷」的車款，預計明年將正式導入首款SUV量產，第1期年產目標將設定12萬輛，同時配套發動機12萬台，未來將陸續推出SUV、MPV、CEO及轎車等。
當然消息一出，裕隆週一股票立刻攻上漲停，3天內漲幅超過16％，甚至把整個汽車相關族群都帶了起來，當然從投資的腳步我們很為裕隆開心，但是批文只是第一步，未來是否能在競爭激烈的大陸車市大放異彩，還有一段很長的路要走，但是相關的零組件廠商，卻是最大的獲利者。
我們舉裕隆集團旗下的江申(1525)為例，由於集團持股超過7成，籌碼十分集中，在今年4月更曾經創下68.3的天價，似乎有領先發動的味道。而投信最愛的東陽(1319)、大億(1521)股價也不落人後聯袂大漲，獲利最好的輪胎族群更是在一個月中大漲了3成，似乎沒有低檔可以讓投資人切入了，但是我們卻發現還有2家公司，不但獲利平穩、股價還低於淨值，最重要的是股價還在起漲點上，實在是難得一見的標的，可以給投資人參考。

瑞利武漢廠切入東風供應鏈

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氣候異常、災難頻傳，將使得糧食生產與供給雪上加霜。例如印度今年雨量創下近40年來最低紀錄，聯合國糧農組織估計，印度稻米產量可能會因此銳減15％至8400萬噸，而菲律賓因2次颱風的侵襲吹掉了菲律賓130萬公噸的米。專家認為，隨著氣候異常情況愈加嚴重，未來全球的糧食問題將逐年嚴重。
甚至連投資大師羅傑斯也再度強調農糧概念股的重要，在全球主要小麥出口國俄羅斯發生50年來最嚴重乾旱的衝擊下，小麥價格出現1973年以來最兇猛的漲勢，麵包、餅乾等以麵粉為主原料的食品難逃漲價命運。投資大師羅傑斯更直言農糧短缺時代即將來臨，未來幾年糧價還會急速飛漲。除小麥之外，飼料用及釀酒用大麥價格也在飆漲，家禽肉品及啤酒等的零售價格將會因此上揚。

農糧價格大漲 食品股不要盲目追進
目前全球約有65億人口，但到2050年預估應有90億的人口，要餵飽這麼多張嘴，就要更多的糧食。《經濟學人》雜誌日前報導指出，到了2050年，全球人口比現在多出 1/3，對農產品及肉類等食物的需求將分別成長70％和1倍。現在面臨的困難是，人口愈來愈多，糧食卻因為氣候異常卻愈來愈不穩定，甚至愈加短缺。

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翻開報紙讀者會發現全球最近天災頻傳，俄羅斯發生規模龐大的旱災，大陸東南9省的長江水患更慘，真是讓人不忍卒賭，但竟然還有像浙江省既有水患又有旱災，而這些問題的發生似乎也都跟水息息相關，不是缺水就是淹水，難怪有人說藍金將是下個世紀最重要的資產。
而與災難有關的個股近期已經在台股發酵，水旱災所造成的農業損失，已經造成小麥的價格創下高點，國內的食品股以麵粉為主的聯華(1229)率先登高一呼，股價甚至過今年19.2元的高點，其他的食品股表現也不弱。
但是平心而論，我覺得這些股票，短線的題材當然是有，但是把時間拉遠來看，似乎不是可長可久的標的，所以我在此指出2家有獲利有前景、並且在大陸收成的藍金概念股，給大家做個參考。

國統深居大陸水利工程翹楚

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大老闆的情事總是讓人想一探究竟，之前鴻海集團董事長郭台銘和香港女星劉嘉玲的緋聞，轟動中、港、台。最近香港媒體拍到國巨集團董事長陳泰銘也是和香港女星關之琳到法國巴黎遊玩，2人十指緊扣，輕鬆逛街，再度轟動華人娛樂圈。
大亨與女星的新聞，總是能很快的攻占媒體版面，但是對投資人來說，更該關心的是國巨集團的表現，從這段時間陸續公布的6月營收來觀察，雖然6月普遍受到盤點因素影響，或是比較基期墊高，導致6月營收成長力道減弱，但是挾著訂單出貨比值持續超過1倍的激勵，國巨(2327)集團第2 季營收亮眼，創歷史新高紀錄。
不只是國巨表現好，集團下的奇力新 (2456)表現也很亮眼，6月合併營收達2.37 億元，為歷年同期新高，然而因為盤點以及中國海關連續休假3天，6月營收較5月衰退7.22％。根據奇力新統計，第2季營收為 7.45億元，創下單季新高數字，且較第1季成長14.26％，年增率高達47％，產能利用率高，產品價格調漲等因素有助推升被動元件類股第2季財報表現。

被動元件產業景氣復甦

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大陸面板採購女王來台，又把LED TV商機炒得沸沸湯湯，搭配6月亮麗的營收，個股都有不錯的漲幅，但是LED的應用實在龐大，只是一線大廠多把重心放在路燈以及LED TV的應用，相對大型的LED看板就成為二線廠商的藍海市場了。而國內可以掌握這片藍海市場的，首推大家相對陌生的雙碁股。

建碁充分掌握商機
建碁(3046)為宏碁集團唯一概念股，過去大家對建碁的印象可能還停留在光碟機或是A O p e n 的自有品牌，殊不知從2007年起就開始出貨數位看板所用之主機digital engine。與一般的工業電腦比起來，工業電腦的強項在於嵌入式系統，而建碁原本就是x86 的系統起家，所以與I n t e l 的合作關係更為緊密，更能發揮省電及功率低的特性。另外與其他工業電腦公司相比，數位看板只是同樣產品線的延伸，所以多抱著有訂單就順手接的想法，而建碁卻是成立專門團隊在處理，難怪可以給客戶更多的信賴。
由於具有機械光電整合優勢，目前產品毛利率高達5成以上，去年並制定6個主要標準化電子看板規格，並於年底前分別推出19吋WarmtollCH Series，跨入小商店市場；以及3D跟雙面顯示器(Display)產品，營收與獲利都跟著水漲船高。

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從7月份開始，台股可以說是穩中求勝步步為營，反壓均線都已慢慢收復，連最後一道半年線的反壓都已經攻克，當然 7800附近也有另一波壓力，但是台股一底比一底高態勢明確，所以如果到現在還在空手觀望的投資人，應該要考慮出手了。

強勢股：
6月營收創新高、第2季獲利爆衝
至於要出手買什麼股票呢？這段時間是財報的密集公布期，台灣企業的獲利都相當亮眼，預期台股展開半年報行情，資金很有可能回歸業績題材股。所以，觀察強勢股可以發現都具備兩個條件，第一是6 月營收創新高，第二是第2季獲利爆衝，同時具備這2個條件的包括宏達電、大立光、欣興、晶電。除了這4檔指標外，其實還有很多小型電子股，6月營收也創下新高，並且預期第2季獲利將有爆衝的表現，股價也可以留意。

◎張文赫 CSIA

上週前兩天台股逆勢上揚，兩天都上漲百點以上，如果加計除息影響數兩天幾乎是上漲250點，相對國際股市都在破底邊緣，台股真的可以算是走出自己的路。那究竟是什麼讓台股有如吃了大力丸一般，除了 ECFA帶動金融股的大波段外，就是高價股的股王爭霸戲碼。
尤其是宏達電(2498)兩天大漲了12％，更成為當中的指標，本來大家都納悶到底是怎樣的利多呢？結果 6月營收出爐，單月營收高達238.58億元，較上月大增27％，不但遠高於市場預估，更創下歷史新高；同時公布第2季稅後淨利也高達86.41億元，每股稅後盈餘11.17元，也讓人驚豔，立刻就有外資把今年獲利調升到43元，目標價也大幅調高到532元，頗有問鼎股王寶座的實力。

大立光坐穩股王寶座 創下波段新高
而宏達電的業務其實十分純粹就是智慧型手機，過去大家擔心手機大廠如：Nokia、Sony Ericsson、MOTO 紛紛推出高階手機，可能會對智慧型手機造成衝擊，沒想到卻是HTC與Apple的iPhone挾著功能優勢，把這些傳統老店打得潰不成軍，面對這個趨勢的改變，我們不免要分析誰才是最大的受益者。