| 基金類別 |
本週重要訊息 |
| 美國基金 |
[10/8]美聯準會、歐洲央行、英國央行、加拿大央行與瑞典央行今天史無前例同步降息二碼，以緩解全球信貸緊縮。瑞士央行也同時降息。另外，中國人行也下調一年期人民幣存貸款基準利率各0.27個百分點。聯準會目前的基準利率已降至1.5%；歐洲央行的主要利率降至3.75%；加拿大降至2.5%；英國降至4.5%；瑞典降至4.25%。曾準確預測1987年美股崩盤而贏得「末日博士」稱號的麥嘉華 (Marc Faber)認為，此舉恐無助全球股市止血。「全球降息大門從此洞開。」是彭博的報導。
[10/8]聯邦準備理事會Fed與其他國家央行今日同步宣布降息，挽救全球下滑的經濟。聯合聲明全文：在目前的金融危機過程中，各國央行持續密切協商 ，也合作採取了前所未見的聯合行動，如提供流動性， 緩和金融市場的緊縮情況。由於能源與其他商品價格明顯下滑，多個國家的通 貨膨脹壓力已開始減緩。通貨膨脹預期逐漸消退，也持續因物價穩定而獲得抑制。金融危機近來加劇，增加了經濟成長下滑的風險，也因而使得物價上漲的風險進一 步消退。全球貨幣政策鬆綁因而獲得了保證。所以加拿大 央行，英國央行，歐洲央行，美國 Fed，瑞士央行今日宣布降息。日本央行表示強烈支持此一政策行動。Fed行動：聯邦公開市場委員會(FOMC)決議調降聯邦基金利率目標 0.5個百分點至1.5%。委員會採取此一行動，係因證據顯示經濟活動減緩，通貨膨脹壓力亦下降。陸續公布的經濟數據顯示，近幾個月經濟活動速度明顯減緩。此外金融市場動盪加劇，可能使消費進一步緊縮，因為家庭與企業獲得貸款能力，將進一步減弱。通貨膨脹一直偏高，但委員會相信，能源與其他商品價格下跌，且經濟活動展望轉弱，減少了通貨膨脹上升的風險。委員會將謹慎注意經濟與金融發展，並將因應需要 ，採取行動，促使經濟持續成長並維持物價穩定。
[10/8]由於銀行緊抱著現金不放，貨幣市場利率飆漲，Libor三個月美元利率升為4.32%，遠高於一個月前的2.8%，新加坡隔夜美元利率也要4-5%，吉隆坡高達6.5%。
[10/8]芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX)，這個指數於前日急速攀升到歷史新高 52.05，盤中一度達到 58.24。即使在上一次 美股熊市底部出現，也就是2002年左右， VIX指數也從 未到46以上，而這次 VIX指數的波動已經遠超出預期， 更不能說這就是預測底部已經到來。
[10/7]美股本週重量級財報公佈日期：[10/7]美國鋁業,肯德基 [10/8]孟山都,COSTCO [10/9]雪佛龍 [10/10]奇異 |
[10/7]聯邦準備理事會Fed周二宣布一項積極計劃，將買進大量短期債券，以為信用市場解凍，拯救瀕危的經濟 。Fed將買進「商業票據」，一種短期融資機制，許多企業賴以對日常業務進行融資。這項依靠投資人而非銀行的融資市場，每日需求約994億美元，近來幾已枯竭。這使得企業取得資金困難且成本高。商業票據是一種短期借貸工具，期間通常由隔夜期至一周之內。Fed說將成立一個新的部門，向合法企業買進三個月期無擔保及資產擔保的商業票據。近幾周由於許多共同基金及其他投資人越來越不願買進商業票據，尤其到期日較長者，商業票市場因而嚴重緊縮。美股因此開出紅盤。
[10/7]美國銀行公會調查顯示，由於房地產危機影響，全美消費貸款遲付比率第二季升至16年新高。該機構說，其追蹤遲付30天或以上的貸款綜合指標上升了2.68%，高於第一季的2.62%。
[10/7]彭博報導，美國聯準會Fed可能已經「悄悄地」實質降息了。美國國會上週通過紓困法案，其中包括各銀行存放聯準會的存款可以孳息的規定；聯準會運用這項授權，可以支付利息給各銀行，讓銀行間拆款利率下降0.75個百分點至1.25%，形同調降聯邦基本利率到2%以下。這是「偷渡」降息。透過聯準會存款孳息，聯準會得以挹注更多現金到金融體系，而不用擔心銀行間隔夜拆款利率在每天結帳時可能降到0%；而這項作法並不會排除聯邦公開市場操作委員會(FOMC)進一步調降基本利率的可能性。 |
| [10/7]美國Fed宣佈，將向存款機構的法定和超額準備金支付利息，此舉將使Fed在解決當前的信貸市場問題時有更大的迴旋餘地。 |
| [10/7]富國銀行與花旗集團搶購美聯銀行的法院大戰，暫時由富國銀行佔上風。紐約州最高法院上周六對富國與美聯合併發布禁制令，隔日富國獲訴願法院推翻最高法院判決。花旗與富國之爭引發美國政府關切，聯準會（Fed）正力促兩競爭對手妥協，可能讓兩造瓜分美聯。美聯原先答應與花旗合併，後來富國開出更佳併購條件，美聯於是移情別戀。花旗上周六請求紐約州最高法院延長花旗先前與美聯簽訂、於本周一到期的「獨家議約權協議」獲准延長至本周五，在此期間富國和美聯必須暫停合併。未料富國隔日在法庭戰中逆轉。 |
| [10/7]華爾街日報報導，美國金融危機於9月擴散，部分零售業者心生憂患，隨之推出比去年同期間更為優惠的折扣，但這些促銷難以打動消費者的心，分析師們預期，許多零售連鎖店的9月份同店銷售額將大減。此現象預告即將到來的假期採購季恐將黯然，有分析師預期今年假期採購季將是美國零售業者1991年以來最壞的一年。最近的金融動盪發生前，零售業者就保守規劃存貨與季節性聘雇，而9月份業績恐怕讓業者在往後數月削減更多存貨，以便維持利潤率。 |
| [10/6]週一美股三大指數恐慌性賣壓出籠，說明華爾街並不認為救市方案能夠起多大作用，指數都再創波段新低。道瓊指數出現2004年10月以來，首度跌破10000點關卡。費城半導體股指數盤中低點261.87點，跌至近六年來低點，Nasdaq指數跌破2000點大關後持續探底，S&P500指數目前最應該關注的位置是2004年低點，大約1060點。 |
| [10/6]美國政府提出的7000億美元金融紓困方案獲得國會通過後，美國證管會(SEC)禁止放空金融股的措施下週可望解除。SEC昨天發佈聲明指出，禁空令將於10月8日解禁。SEC指出，金融放空禁令旨在穩定金融秩序，讓府院有時間通過紓困法案，授權財政部購買金融機構不良資產。 |
| [10/5]在小布希及兩黨總統參選人極力奔走遊說下，參議院增列多項新條款，使得新版救市法案已厚達450頁，眾議院上週五加開院會終讓新版救市法案通過表決，並在當天下午立刻送交白宮簽署生效。 |
[10/5]重要市場訊息：(1)GE上週重挫15%，成為拖累S&P500指數大跌元兇；雖GE獲得巴菲特以30億元投資其優先股，但其120億售股籌資案卻以9.2%折價發行。(2)券商德意志銀行指出全球經濟成長放緩將使明年工業金屬價格有下修壓力；S&P鋼鐵股單週重挫24%，為20年來最大週跌幅
。(3)最大磷肥商Mosaic獲利不如預期及美林證券調降化肥類股評等為主因。(4)保險類股上週慘跌。保險商HartfordFinancial遭Fitch調降信評，UBS認為該公司需籌募更多資本，導致其上週股價重挫52%，為S&P500指數跌幅最深個股；全美最大壽險公司MetLife上週大跌22%，創下IPO以來最大單週跌幅記錄。(5)最大電腦服務提供廠商IBM上週股價重挫13%，多家券商表示財金公司減少支出將傷及IBM獲利前景。(6)Citi上週一收購Wachovia銀行業務並承擔其債務，Wells Fargo卻在週五提出全盤收購Wachovia，兩者陷入僵局。(7)代表市場恐慌心理的VIX在上週一創下新高；該指數連續15天超過30為2002年以來最長記錄。 |
| [10/5]紓困案雖於上週五過關並獲得布希總統簽署，但三個月期LIBOR與美國公債利差擴大至歷史新高，象徵流動性衰竭，加上非農就業人數創下五年最大減幅，拖累道瓊本週重挫7.3%、S&P500指數則崩跌9.4%。美國9月份就業報告出爐，數據慘不忍睹，證實信用危機迫使全美各地雇主緊縮支出並精減人力，總計今年以來美就業機會已流失76萬個，民間部門從去年12月以來則已減少近百萬個。許多分析師認為，美經濟可能正墜入衰退，且是至少25年來最嚴重的一次。美國勞工部上周五表示，美國非農就業人口在9月銳減15.9萬人，為5年來單月之最，並已是連續第九個減少。9月失業率持平在8月的6.1％，但較4月時的5％已大幅揚升。 |
| 歐洲基金 |
[10/8]歐洲中央銀行發表聲明說，歐洲央行今天將其主要借貸利率調降2碼0.5%，調降後的利率為3.75%。隔夜信貸利率調降至4.75%，隔夜存款利率調降至2.75%。這兩項利率分別是商業銀行向歐洲央行借貸與存款的利率。
[10/8]因應日益惡化的金融危機，英國政府今天宣布紓困方案後，央行與美國聯邦準備理事會等國家，聯手大幅調降利率，英短期利率由百分之五降為百分之四點五。倫敦股市在政府公布紓困方案及央行降息等利多消息帶動下，指數一度反彈回升，但市場賣壓仍十分沈重。英國央行貨幣政策委員會原本預定明天才宣布最新利率政策，在全球股市連續慘跌多日後，與包括歐洲央行、美國、瑞士、加拿大、瑞典等中央銀行協調後，採取緊急行動，提前大幅降息。
[10/8]英國政府今天宣布將全國8家主要銀行部份國有化的計畫，這項紓困方案的金額高達五百億英鎊（相當新台幣兩兆八千四百五十七億元）。財政部在一份聲明中說，這個方案也包括給予皇家蘇格蘭銀行、匯豐銀行控股公司和巴克萊銀行兩千億英鎊信貸額。政府表示，它將提供五百億英鎊納稅人的錢購買這八大銀行的重大股份，這些銀行除上述銀行外，還包括哈利法克斯蘇格蘭銀行（HBOS）、駿懋銀行、標準渣打銀行、艾比銀行（Abbey）和全英房屋抵押貸款協會（Nationwide Building Society）。這份聲明說：「在財政大臣召集的會議後…主要銀行和最大房貸業者已確認他們將參加這項政府支持的資本重整計劃。」這也證實了昨日市場的紓困傳聞。
[10/7]媒體報導，皇家蘇格蘭銀行、駿懋銀行及巴克萊銀行的執行長，昨晚前往唐寧街與財政大臣達林、中央銀行總裁金恩、金融監理總署主席特納共同開會，希望政府能以國庫資金五百億英鎊，協助他們渡過難關。雖然銀行出面否認，但倫敦股市開盤後，在多空打擊下，銀行股出現瘋狂賣壓，蘇格蘭銀行股價一度暴跌40%，是1990年初以來最低價，市值瞬間蒸發八百億英鎊。除金融股外歐股開盤上漲，因澳洲降息幅度大於預期、引起預測全球央行將降低貸款成本以紓解信用市場凍結。
[10/7]槓桿操作這一手造成華爾街金融風暴的元兇，現在已度過大西洋，許多歐洲巨型銀行的性命也危在旦夕。 4家歐洲主要金融機構已在上禮拜接受援助，而金融類股也如自由落體般下落，未來將有更多金融機構需要援助。《CNNMoney》報導英國Barclays(巴克萊銀行)及德國Deutsche Bank (德意志銀行) ，其槓桿比例都高到嚇人的地步，遠超一些美國商業銀行的槓桿比例。歐洲政策研究中心在上月指出：「歐洲主要銀行的槓桿比例多在 30：1，有些銀行甚至到50：1，在這種經濟情形下，真是個大災難！」
[10/7]歐洲聯盟二十七個會員國財政部長達成協議，將保障歐盟銀行存款戶的最低存保金額由二萬歐元提高至五萬歐元。儘管會前一些歐盟會員國有意將歐盟銀行存款戶最低存保金額提高至十萬歐元，但因歐盟不乏經濟體與金融規模較小的會員國，無法承擔十萬歐元最低存保金額的要求，故折衷僅提高至五萬歐元。
[10/7]德國最大銀行德意志銀行 (DBK) 股價今天在法蘭克福股市一度創下16 年來最大跌幅，因市場盛傳德銀可能必需增資。不過德銀已予否認，表示並無增資計畫，還預期第3季止第1類資本適足率大約是10%。
[10/7]英國8製造業產出連續第6個月萎縮，創下近三十年來最長頹勢，經濟步步逼近衰退，上次製造業產出至少連續衰退6個月以上已經是1980年的事了！英國商會今天表示，中央銀行應該降息0.5%，他們對企業的季度調查顯現出令人擔憂的結果，意味英國經濟已處於衰退狀態。
[10/7]法國巴黎銀行（BNP Paribas）周日宣布接收陷入財務危機的富通（Fortis）銀行在比利時與盧森堡的業務。該交易將使比利時政府成為法國巴黎銀行的最大股東。根據交易內容，法國巴黎銀行將取得富通比利時銀行75％股權，其餘25％股權為比利時政府所有。比利時政府將以他們手上的富通銀行股權，交換法國巴黎銀行的部份股權。而在接手富通營運後，法國巴黎銀行成為以存款額計算的歐洲最大銀行。 |
| [10/7]眼見全球金融危機並無緩和跡象，德國針對金融業展開史上最大規模救援行動，並宣布擔保所有銀行存款以重振大眾信心。瑞典與丹麥已跟進，奧地利將在本周做出決定。在德國對該國所有存款提供擔保後，其他歐洲國家捍衛其銀行體系的壓力升高。之前曾批評愛爾蘭與希臘擔保銀行存款做法的德國，態度於周日大幅轉變，宣布無上限保障個人儲蓄存款。 |
[10/7]法國中央銀行總裁諾耶爾今天堅稱，儘管金融危機震撼全球市場，政府將會「全額保障」法國所有存款，並敦促存款人可安心繼續把錢存在銀行。諾耶爾指出，總統沙柯吉已「明確」表明，不會有任何法國存款人在金融動盪中損失一毛錢。
[10/7]冰島總理哈德今天在全國演說中表示，政府已準備好接管所有國內銀行。搖搖欲墜的冰島金融業正面臨倒閉危機。 |
| [10/6]歐元集團主席兼盧森堡財政部長榮科表示，歐元區各國財政部長今天一致主張，不會容許大規模金融集團倒閉，以持續努力，避免使金融崩盤擴大。 |
| [10/6]受到歐洲金融業連日傳出紓困案件影響，加上原油價格重挫拉垮商品生產企業，歐股大跌，泛歐道瓊 Stoxx 600指數創下1987年來單日最大降幅。Stoxx 600指數今日重挫7.2%，收242.52點，幅度為 1987年10月以來僅見。今年來已下跌33%。其中原物料和金融類股下跌最明顯，礦業巨頭BHP下跌9.9%，瑞士最大銀行UBS大降13%，需政府紓困高達 680億美元的德國不動產融資銀行Hypo暴跌37%，連信用良好的法國銀行BNP Paribas法國巴黎銀行，也因為宣佈買下遭接管的比利時最大銀行Fortis在比利時及盧森堡的業務，股價因而大跌5.4%。 |
| [10/6]美信用危機重創週一歐美金融市場：英國股市暴跌391.1點，或7.8%，至4589.2點，為歷史第三大單日跌幅／歐洲股市跌7.8%，至1004.90點，創歷來最大單日跌幅。 |
| [10/6]經濟學家警告，英國經濟仍無法擺脫頹勢，今年冬天可能陷入長期且嚴重的經濟衰退，失業人數將增加到100萬人。包括蘇格蘭皇家銀行、摩根銀行、瑞士信貸銀行、花旗銀行及巴克萊銀行等大型金融機構，都看空英國的經濟前景，預測至少兩個季度經濟將出現負成長，明年元月經濟即陷入衰退，並將延續一段長時間。根據國家統計局最近公布的報告，今年第2季英國國內生產毛額GDP零成長。蘇格蘭皇家銀行預測，今年第3季和第4季GDP將分別下跌0.3%，在明年底前，將有70萬人失業，總計失業人口達240萬人。 |
| [10/6]義大利總理貝魯斯柯尼表示，義大利將在今天盧森堡歐洲聯盟經濟部長會議中，再度提出建立歐洲銀行紓困基金的構想。德國在峰會前明確表示反對創辦三千億歐元歐洲基金，並希望各國各自機動拯救問題銀行。 |
| [10/5]德國「海波不動產控股」銀行驚爆巨額的資金缺口，導致社會人心惶惶，為了安定人心，德國政府決定出面擔保所有私人存款的安全，預估總金額高達5680億歐元（約合新台幣25兆元）。資產規模4000億歐元的慕尼黑「海波不動產控股」銀行，是名列法蘭克福股市Dax指數的德國前三十大企業，主要營業項目是為大樓、旅館和機場等不動產提供融資。不料四日卻傳出，資金缺口到明年底為止恐達六百億歐元，銀行團不堪負荷臨時變卦，結果金融危機在週末急速惡化。 |
| [10/5]重要市場訊息：(1)德國不動產銀行Hypo RealEstate、荷蘭與比利時合資銀行Fortis、比利時與法國合資金融服務集團Dexia、英國貸款銀行Bradford& Bingley，還有冰島第三大銀行Glitnir在上週爆發瀕臨倒閉危機，陸續被當地政府接管。(2)穆迪將冰島的Aa1評等列入觀察，可能調降、惠譽將冰島長期外幣評等由A+降至A-，並表示將列入觀察可能再度調降、標普調降冰島外幣債信評等一級至A-，也表示可能再度調降。(3)Xstrata宣佈撤回對全球第3大白金產商Lonmin的50億英鎊敵意購併出價，主要基於全球金融市場「極度」混亂及外界對該案質疑的考量。(4)法國中央統計局Insee上週五表示，全球經濟成長減緩伴隨著金融市場混亂，恐於第三季將法國經濟推入衰退。(5)UBS表示已減持房貸證券部位並控制虧損幅度，今年Q3可望獲利，將為連虧一年後首度轉虧為盈，實際財報結果將於11月4日公佈。 |
亞太基金
東協基金 |
[10/8]泰國央行擔憂金融危機恐影響泰國經濟，加上通貨膨脹壓力減輕，今天決議維持政策利率在3.75%不變。央行召開貨幣政策委員會做出以上決定。會後央行聲明指出，受全球金融危機與國內政治因素影響，泰國經濟成長風險持續增加，通膨壓力比前幾個月減輕，央行決定維持利率不變。
[10/8]印尼股市在重挫超過10%後，雅加達證交所發布電郵聲明表示，直到進一步通知之前，所有交易將「無限期(indefinite)」停止。新加坡海峽時報指數今天也下滑近7%，跌破2100點的支撐線；馬來西亞股市則下跌27點，跌幅近3%。
[10/7]為避免受到全球不景氣拖累，澳洲央行今天出乎意料大幅調降官定利率4碼1%，成為6%，澳洲國內四大銀行從善如流，於今天下午宣布調降標準浮動利率。
[10/7]為驅離反政府示威群眾，泰國警方今天至少施放六次催淚瓦斯，但抗議群眾還未撤離國會附近的區域，軍隊晚間展開部署，警民衝突仍不斷傳出。這一連串的衝突，讓上台不到三週的新總理宋才，政權備受挑戰。衝突也造成一百四十八人受傷。新總理宋才表示，他拒絕辭職，也不會宣布進入緊急狀態。
[10/7]金融風暴從美國蔓延至歐洲，意味兩大市場將降溫，不利亞洲出口導向型經濟，同時利率風向逆轉，從對抗通膨變成以刺激成長優先，使本周召開決策會議的亞洲六國央行降息機率大增。亞幣周一遭空頭伏擊，對美元紛創近期或多年來新低，短期內持續看貶。但亞幣中日圓則對美元逆勢上漲。亞洲韓、澳、泰、星、菲及印尼等六國的央行，本周將召開利率決策會議，隨著政策優先性已從抑制通膨驟轉刺激經濟成長，降息機率大增。這代表亞洲貨幣短期內很可能仍承受下壓。 |
| [10/6]越南政府總理在原則上業應允將自2009年調升電力售價，目前該部正草擬調升電價計畫，其中擬對日常生活電價調升20%。 |
| [10/6]印尼統計局表示，9月消費者物價指數CPI較去年同月上揚12.14%，高於市場預期。印尼總統蘇西洛表示，經濟成長率必須維持在6% 以上以減緩國內經濟受到金融危機的衝擊。印尼央行將在周二開會。印尼股市周一大跌10%，創下史上最大跌幅。 |
| [10/5]中國大陸、日本與韓國擬於本月中旬在美國華府開會，討論正式籌設800億美元的亞洲外匯基金，以便支應各國金融機構美元短缺的流動性問題。中國人民銀行發布聲明表示已準備一套新的救市措施，暗示不排除與其他央行聯手降息。此外，香港「明報」昨也引述消息人士指出，中國承諾將購入2,000億美元的美國國債以協助穩定市場，初期將先購買700到800億美元。韓國聯合通訊社周日報導指出，中、日、韓三國將籌設800億美元的亞洲基金，作為聯合對抗全球金融風暴以及對各國經濟產生負面衝擊的具體因應措施。該基金的資金來源將是各國的外匯存底，一旦相關國家的金融機構面臨美元吃緊的流動性問題時，便可動用基金予以支應。 |
| [10/5]新加坡富時海峽時報指數週線下跌4.74%。因明年鋼品市場需求恐將更為弱勢，美林對於09年鐵礦砂價格看法趨於保守，因而使原物料供應商NobleGroup單週股價跌幅近二成；花旗證券認為：在全球金融業景氣不佳的情況下，未來新加坡辦公室資產價值或有下修38%的可能，因而調降嘉德置地目標價。利空紛沓使指數創下2006年7月以來新低。 |
| [10/5]泰國SET指數週線下跌4.67%，隨著原油和原物料價格走低，PTT和Banpu Pcl持續面臨股價修正壓力；當地券商表示，泰國第五大銀行Bank of Ayudhya第三季獲利恐因壞帳金額增加而不如預期，相關個股股價表現因而受到衝擊，SET指數600點關卡宣告失守。不過泰國通膨降溫的情況應已獲得確認。 |
| [10/5]吉隆坡指數週線下跌0.38%；JP Morgan上週調降今、明兩年馬來西亞棕櫚油價格預估12%和31%，因而使IOI等權值股再度湧現大幅賣壓；此外權值股馬來西亞銀行則因市場質疑該公司在近期併購案中有開價過高的疑慮，使馬來西亞銀行上週五重挫，進而拖累大盤指數週線收黑。 |
| [10/5]從亞股表現可看出市場對於後市極度缺乏信心，在多數國家休市的情況之下，MSCI亞太指數仍然下跌，這是從2003年多頭以來最長的賣超時間，已達連續20週資金淨流出，且目前看來亞股尚未觸底。 |
| 日本基金 |
[10/7]日本東京股市今天受到美國股市暴跌影響，開盤30分鐘內，日經指數早盤一度跌破1萬點大關，為四年十個月以來首見。在外匯市場方面，日圓升值，1美元兌101日圓。 |
| [10/5]日經225週線大幅下跌，除因美國市場動盪不安之外，日本短觀報告點出大型企業對後市的悲觀看法，而美國汽車銷售下滑，對日本出口業不啻唯一大打擊。內需偏弱，日本勞工收入年增率續疲，即便日本才通過175億美元緊急經濟預算案，卻對提振股市經濟沒有太大助益。 |
| 印度基金 |
[10/7]由於外資不斷撤出市場，印度股市連續下跌，今天股價指數更重挫逾百分之五，為鼓勵外資重返市場，印度證券交易委員會今天在股市收盤後宣布，將取消外國組合投資在印度買賣股票的若干限制。印度證管會是在去年10月16日，當印度股價指數直線狂飆之際，宣布若干外資管制措施，以抑制股市的狂熱，相關措施包括加強外資進出印度股市的管理，以及限制「參與憑證」的發行等。 |
| [10/6]印度央行周一宣佈調降銀行的現金準備金率0.5%至8.5%，為2003年6月以來首次，在全球金融危機惡化之際挹注流動性。印度銀行體系的流動性已出現嚴重問題，短期貨幣市場利率竄升至16%以上，遠高於正常的6%。由於市場擔心全球信用緊縮將引發更多外國資金大筆外流，印度股市今天重挫5.78%，創下兩年來的新低紀錄。 |
| [10/6] 10/9印度股市休市。 |
| [10/5]印度SENSEX指數週線下跌4.40%；在盧比持續貶值的情況下，市場預期軟體大廠Wipro第三季獲利可望優於預期，相關個股出現明顯漲幅；塔塔汽車則因為政府可望同意給予土地增設廠房，引發當地民怨，農民們發起示威抗議活動，塔塔汽車股價因而受挫，進而連累SENSEX指數週線終場小幅收黑。 |
| 南韓基金 |
[10/8]週三韓元再貶5%，至1398兌1美元，至1997年亞洲危機以來的谷底，稍後回穩在1376.90/77.10。李明博總統本週稍早駁斥該國重蹈亞洲金融危機覆轍的說法，週三上午總統府秘書長Bahk Byong-won也重申，銀行系統可捱過信用風暴，韓元貶值雖構成通膨威脅，但本國銀行流動性不是重大問題。但官方說法對市場人士絲毫沒有說服力，韓元下檔深不見底，本週至今累貶12%，資金外逃猖狂，銀行體系境外借匯以及基金贖回壓力對投資人已構成無法接受的風險。
[10/7]英國富時集團（FTSE）日前宣布，自明年9月起將韓股調升至「已開發市場」等級。FTSE表示，過去影響韓股等級的場外交易及外匯市場等負面因素已獲得相當改善，因此決定晉升韓股等級。韓股獲得晉升後，進入「已開發市場」等級的國家將增加到25個，韓國所占比重為1.89％，排名第10。
[10/7]韓國金融市場美元極度短缺，韓元貶值不止，週二晨市盤中，韓元大跌5.7%，至1338.9/40.1兌1美元，稍早跌為1345.8，為2001年4月以來最大單日貶幅。期貨業者表示，無法預測韓元底部。 |
| [10/5]KOSPI指數週線收黑。鋼鐵股表現不佳，營建股因房市持續低迷，且政府加強基礎建設恐無直接助益而收黑。匯市部份，韓圜仍是上週亞幣中兌美元貶幅相對較大貨幣，即便上週韓國財政部通過規模1760億美元財政預算，韓國股匯市仍偏弱。 |
| 港陸基金 |
[10/8]香港金管局總裁任志剛今天表示，明日起，香港基準利率將是美國聯準會的聯邦資金利率加上50個基點，大幅降息4碼，利率將由目前的3.5%，降至2.5%。
[10/8]新華網報導，中國國務院決定從明天(10/9)起 ，對儲蓄存款利息所得暫免徵收個人所得稅。中國自1999年11月1日對儲蓄存款利息所得恢復徵 收個人所得稅以來，成功鼓勵消費和投資、調節個人收入、增加財政收入。報導指出，針對中國目前社會經濟面臨的新情況，國務院決定對儲蓄存款利息所得暫免徵收個人所得稅， 有利於增加個人儲蓄存款收益，符合中國國家宏觀調控的需要。
[10/6]中國大陸證監會周日宣布，正式啟動試辦融資融券，將於近期發布試點通知。證監會官員表示，試點期間只允許證券公司利用自有資金和自有證券從事融資融券業務，取得成效後，融資融券業務將會成為中國證券公司的常規業務。分析師表示，融資融券有穩定股價的作用，亦可增加市場悅動性。 |
| [10/5]中國股市逢「十一長假」休市。香港股市地產股大幅下跌，中資能源股表現也不佳，僅公用事業類股對股市形成支撐。雖然市場期待週末中國官方在黃金週寄出救市計畫提振股市，帶動港股反彈，不過港股走勢仍偏空，指數跌穿18000點之後下檔未見有力支撐，在美國金融動盪未平息之前，經理人大多進行去槓桿化操作。 |
| 拉美基金 |
[10/6]美信用危機重創週一歐美金融市場：巴西聖保羅股市今天經歷了自去年爆發美國次房貸危機以來，最慘烈的一天，一個上午就啟動兩次自動停盤機制，最多下跌幅度15.5個百分點，達3萬7617點，最後以4萬2100點作收，指數下跌幅度達5.43%。 |
| [10/5]巴西央行祭出提振流動性方案―巴西央行上週五宣佈新的寬鬆銀行體系流動性措施，該方案包括兩大項目：(一)舒緩信貸緊縮―允許財務體質強勁的特定銀行得減提存款準備金(最高20%)，以期提升銀行體系流動性。(二)允許大型銀行將流動性注入小型行庫―同意大型銀行可從小型行庫手中購入流動性不佳的信貸投資組合(總金額不超過25億里爾)，此一金額可抵減該行存款準備金。 |
| [10/5]巴西Bovespa指數上週重挫12.3%。歐美經濟疲軟警訊頻出，新興市場面臨成長放緩壓力，使主要原物料如鐵礦砂、鋼鐵及原油需求前景蒙上陰影，衝擊礦業巨擘淡水河谷(Vale)、鋼鐵製造商Usiminas與巴西國營石油公司(Petrobras)等權值股領跌原物料類股；信貸緊縮壓力同步衝擊巴西零售及金融類股。惟部分資金湧向防禦色彩濃厚的公用事業股Energetica與行動通訊股Oi，以及受惠於油價大跌的航空股Tam。 |
| [10/5]墨西哥Bolsa指數上週重挫10.2%。墨西哥主要出口貿易夥伴美國的經濟惡化，使墨國出口業下檔風險漸增，加上緊縮貨幣政策遞延效果逐漸顯現，不利於內需消費表現，重要權值股―零售銷售股Walmex股價續挫；另一內需概念股―營建股Homex受資金成本升高及需求急凍的利空衝擊，股價大跌近20%。 |
| [10/5]由於美股重挫，加上原物料價格全面下殺，導致上週MSCI拉美指數崩跌17%，該指數年初迄今跌幅已逾36%。指數再度破底，顯示空頭格局尚未終結。外部因素導致原物料股續挫是主因，內部信貸條件可能趨緊則是另一壓力源。以拉丁美洲指數最大權值國巴西為例，上週巴西央行緊急祭出提振銀行體系流動性的方案，對歐美金融市場震波如此快速的傳遞至巴西信貸市場略感意外，不過巴西央行如此迅速的反應給予高評價。目前尚不致一廂情願的認為此一方案等同於寬鬆貨幣政策的前奏，但確信巴西央行將在本月29日利率會議時，對當前全球與國內的信貸環境重新進行評估。 |
| 東歐基金 俄羅斯基金 |
[10/8]俄羅斯股市交易所表示，在兩個主要股市開盤半個小時暴跌超過11%後，俄羅斯金融管理當局再度下令停止交易。
[10/8]俄羅斯總統梅德韋傑夫日前正式向國家杜馬提交了一整套反腐法案。這套法律包括：反腐敗基本法、俄聯邦政府法律修正案及對25項聯邦法律進行變更和修改的法案。這一系列法案預計在年內出台，明年一開始就實施。
[10/7]俄羅斯面臨1998年來最嚴峻的金融危機下，俄羅斯政府保證提供銀行業更多現金，讓企業放款可以恢復運作。俄羅斯總統Medvedev今天表示，國內大型銀行應可獲得9500億盧布(360億美元)的貸款，為期5年， 以協助解凍信用市場。Medvedev在克里姆林宮會見資深金融官員時指出， 國營OAO Sberbank與VTB Group應可分別獲得5000億盧布及2000億盧布。
[10/6]美信用危機重創週一歐美金融市場：俄羅斯股市盤中大跌逾15%，觸發暫停交易系統30分鐘，收盤跌19.1%。 |
| [10/5]金融環境動盪拖累VTB等銀行類股續跌，原物料價格大幅回檔更令Gazprom、Norilsk等能源礦業類股股價一獗不振，上週五盤中再度出現暫停交易，RTS美元指數一週大跌16.69%收1070.98點。市場訊息：( (1)繼IMF將俄羅斯08年GDP成長由7.8%降至7.1%之後，俄羅斯第一大民營銀行Alfa Bank將俄羅斯今年GDP成長由7.5%降至7%；UralSib則由6.7%降至6%。(2)信用市場緊縮導致企業籌資困難，市場憂心第一大金礦開採商Polyus Gold的開採計畫因資金不足而延宕，壓抑個股單日重挫15%。3)國際油價續挫導致能源類股Gazprom、Rosneft表現不佳。(4)俄羅斯第一大礦商orilsk公佈08上半年獲利衰退33%，股價聞訊單日重挫18%。俄羅斯外匯存底維持在高水位―俄羅斯9月外匯及黃金儲備高達5628億美元，仍高居全球第三位。 |
| [10/5]全球金融市場系統性風險引發投資人風險意識升高，套利交易平倉、資金回流美元資產，導致全球高息貨幣一片回貶，中歐貨幣諸如波蘭茲羅堤、匈牙利福林以及捷克克朗跌幅猶深，因市場憂心歐洲經濟加速放緩將衝擊新興歐洲國家出口力道與財政體質，導致資金外流，上週波蘭股市下殺4.24%、捷克股市下跌5.43%、匈牙利股市小幅收低1.70%。土耳其金融類股受全球金融危機衝擊在上週領跌大盤，伊斯坦堡100指數上週下跌5.48%。匈牙利央行維持利率在8%不變，符合市場預期。 |
| [10/5]油價大幅回檔導致原物料相關類股走勢疲弱，俄羅斯領跌上週新興歐洲股市，MSCI新興歐洲週線大跌14.92%，收428.91點。 |
| 中東非洲基金 |
[10/8]全球金融危機，中東股市也難倖免。昨日埃及開羅 CASE 30指數大跌16.4%，創該國史上股市最大跌幅記錄。外電報導，波灣產油7國在回教開齋節假期過後三日內，股市市值蒸發約1500億美元。尤以地產股板塊跌幅最深。
[10/7]彭博社報導，以色列央行今天意外地調降基準利率0.5個百分點至3.75%，表示需要降息以安撫本國市場。聲明指出降息是因經濟成長放緩和需要減輕本國金融市場「震盪」，還表示通貨膨脹壓力已降低降息將從10月12日起生效。
[10/5]上週日阿拉伯市場反映對於美國紓困方案的期待大漲，週一更發揮脫鉤特性，在全球股市一片慘綠中逆勢上漲，主要除了部分逢低承接買盤介入外，阿布達比商業銀行(ADCB)與阿布達比國家銀行(NBAD)傳將合併，激勵金融類股帶漲大盤。週二後因開齋節休市至週六。 |
| [10/5]以色列週一至週三因猶太新年休市，但週四TA-100指數大跌5.34%，因美國經濟數據不佳，紓困法案前景不明，市場對全球景氣悲觀，以國股市隨全球主要股市收低。企業消息方面，原物料價格下跌、化肥大場Mosaic財報不如預期，加上美林調降產業評等，ICL週四大跌14%，創下13年來最大單日跌幅。 |
| [10/5]埃及Hermes指數上週適逢回教節日，週日及週一上漲1.26%以後，自週二後休市至週六為止。埃及第二季GDP成長季增率達5.2%，各分項中以交通運輸、營建等部份成長幅度最大，反映出埃及國內基礎建設的推動。不過針對全球經濟局勢，總統穆巴拉克與內閣召開特別會議進行探討，其中不排除埃及經濟將因對歐美出口的下滑而受到負面影響。 |
| [10/5]中東市場第三季因為齋戒月的關係，有部份產業的營收可能受到影響，例如一向屬於防禦型的電信公司。主要因為齋戒月民眾可以提早2-3小時下班，工時縮短減少商務通話時間；齋戒月期間家族、親友聚會增加，民眾可能因此減少手機使用。根據統計，阿拉伯國家中僅沙烏地阿拉伯因朝聖者湧入，國際電話業務量增加使電信業者營收有所提升，所以我們認為，中東電信股中，以大型股、跨國經營，較能抵禦各種衝擊者為首選。 |
| [10/5]南非上週在全球投資人關注美國紓困方案、資金遲滯下，Jalsh指數週線收黑，大跌7.4%。前任財長Manuel確定續任，對投資信心起了一定的穩定效果，然而全球原物料價格跌跌不休，使南非礦業族群帶跌大盤指數，盤面上僅防禦型的電信、食品類股表現較佳。企業消息方面，Xstrata撤銷對Lonmin股份收購案，使Lonmin股價重挫。 |
| 原物料基金 礦業基金 |
[10/8]全球鋼鐵製造商在華盛頓的會議中爭論，在價格滑落到符合製鋼成本前要減產多少。中國南韓支持減產，印度則否。
[10/6]受到即使7,000億美元的紓困法案也無助於扭轉美國陷入經濟衰退命運的市場預期心理影響，以及在油價的領跌下，國際商品價格上周暴跌1成，創下50多年來周線最大跌幅紀錄，而在全球景氣趨緩可能抑制需求之下，商品行情後市持續偏空。涵蓋19種原物料商品的CRB商品期貨指數，上周5個交易日累計暴跌10％，改寫至少是1956年來以來的周線最大跌幅紀錄，包括汽油、白銀與玉米等各類商品周線全數呈現重挫。 |
| [10/5]上週美元止貶回升，加上紓困案修正版過關降低黃金避險效應，短線投資客獲利了結使金價回檔近5% |
| 農金基金 水資源基金 |
[10/5]多項利空使得DAX全球農經指數創下單週跌幅24%的記錄：(1)Mosaic上季獲利低於市場預期，並表示磷肥庫存過高因此需減產以對，此消息不但使該股單日重挫41%，美林證券亦據此調降整體化肥股投資評等。(2)美國農業部長表示今年農業運作成本較去年上升16%，但信貸緊縮已使農民無法自銀行取得貸款購買肥料。(3)穀物價格已跌回去年起漲點。 |
能源基金
替代性能源 |
[10/8]信用危機已威脅到全球經濟的憂慮，淹沒石油輸出國家組織OPEC考慮減產的消息，週三亞洲油價下滑，OPEC表示若價格跌破80美元，OPEC將採取行動。指標NYMEX11月原油期貨跌71美分，至89.35美元；倫敦北海布蘭特原油跌51美分，至84.15美元。美國能源資訊局下修明年全球石油需求成長15%，反映全球景氣惡化。惟全球主要經濟體聯手降息後，油價回升。
[10/6]紐約原油價格週一下跌至每桶87.56美元，創2月份以來新低，因歐洲信貸危機加深，市場更關切全球經濟走緩，以及燃料需求下降。
[10/5]美國替代能源租稅延長案亦於眾議院過關―新版救市法案夾帶鼓勵替代能源產業條款終於上週五過關，政府規劃投入400億元將替代能源企業租稅減免三成延長至2016年、民眾裝設太陽能設備抵稅上限兩千元亦取消，代表同享三成抵稅優惠；這將是太陽能業界重大利多。 |
| [10/5]蘇格蘭電力公司計畫在蘇格蘭北部和北愛爾蘭海岸沿線，測試並建立新型潮汐發電站。蘇格蘭能源準備在選擇的三個地點，各設立二十座世界最先進的渦輪式潮夕發電機。預估這六十座潮夕發電機正式運作後，將可以提供區域內四萬用戶用電量。多年來蘇格蘭北方沿海一直是英國朝野致力發展海洋能源的主要地點。今年三月，英國在北英格蘭斯川格福德灣，建立世界首座渦輪潮汐發電機SeaGen，這座發電機一旦與在愛丁堡的全球首座波浪發電站聯合運作後，預估將可生產全英國需求電力的五分之一。 |
| [10/5]儘管美國總統布希已簽署修正版7,000億美元金融紓困計劃，市場仍憂心全球原油需求下滑，導致上週油價重挫12%。利空(一)憂心全球需求減緩。(二)歐元重貶。(三)美國前週原油庫存大增。(四)美林下修09年油價預估均值16%至每桶90美元，並不排除最低恐觸及每桶50美元。 |
| 生技醫療基金 |
[10/5]有意高價收購ImClone的製藥公司終於揭曉。上週傳出禮來考慮以61億美元收購ImClone，出價遠高於必治妥的47億元；此消息使禮來股價下跌，但必治妥股價因而反彈。歐洲景氣不佳使兩大藥廠―葛蘭素及賽諾菲分別表示將裁員850及1000人。至於美國藥廠先靈葆雅CEO則表示歐洲經濟邁入衰退會對該公司國際營收造成極大負面影響。面對藥物專利權陸續到期而出現學名藥廠競爭，輝瑞宣佈已讓9項藥品進入臨床第三期，使得該期藥物總數已達25個。輝瑞表示2010~2012年將有20項藥品送FDA審查。波士頓地方法院判決Amgen控告Roche治療貧血藥物Mircera侵權案成立，Roche永遠不得在美國銷售該藥品。 |
| [10/5]上週生技製藥業並無傳出重大消息，因此只能隨著大盤的表現浮沉。較具防禦性的MSCI醫療保健指數僅下挫3.8%；但高貝他值的NBI指數上週大跌7.9%。 |
主題式基金
REITS |
[10/5]去年度表現相對強勢的亞洲不動產指數，今年亦轉趨疲弱；就成分股企業業務來看，亞洲區不動產指數中，地產開發商的比重偏高，不動產信託業務的比例則相對歐美為低。在目前市場資金籌措難度增高，且全球景氣轉弱的情況下，地產開發業者多面臨新案遞延的窘境，進而將反映在企業獲利之上，未來企業財報公佈時，恐將再度引發市場賣壓。現階段有意投資REIT相關標的的投資人，仍建議以定時定額的方式介入較佳，以達到風險分散的效果。 |
| [10/5]美國第二大購物中心信託業者General Growth Properties前週因流動性恐出問題，股價驟跌，使美國證管會將該檔股票列入禁止放空之名單中；然上週傳出在股票列入禁止放空名單後，該公司內部人大幅出售持股達4000萬股，使投資人對於該公司後續營運狀況疑慮倍增，個股股價單日因而重挫48%，拖累MSCI美國REIT指數週線以下跌14.5%作收。 |
| 台股基金 |
[10/6]中央存保局於12/31日前，彈性將個人各家銀行存款保證金從150萬提高至300萬，以避免國內銀行資金過度集中。
[10/6] 10/10台股休市。 |
| [10/6]外資也搞鮭魚返鄉，導致亞洲國家第三季外匯存底大失血，從俄羅斯、韓國一直往南延伸到台灣、印度，全面性的出現外匯存底減少的現象，具體而言，9月底(第三季底)的數據與上季相比，全部銳減超過百億美元規模！央行最新統計顯示，我國9月外匯存底餘額2811億美元，較上月減少9.57億美元，央行不諱言，減少的主因，正是「外資淨匯出」，我國也出現連續3個月來，外匯存底餘額都呈現衰退的罕見現象，累計減少102.75億美元，但仍排名世界第五，僅次於中國、日本、俄羅斯及印度。巴西8月底外匯存底則為1887億美元，較7月的1878億美元，增加 9億美元。 |
| 債券基金 |
[10/5](1)公司債市：金融機構流動性仍然緊縮，上週資產抵押商業本票(ABCP)市場規模持續萎縮，雖然TARP法案通過有助於信貸市場風險改善，但疲弱的經濟數據仍使市場憂心美國景氣，高收益債券續挫，LB高收益公司債券指數單週下跌5.73%。(2)新興債市：拉丁美洲，東歐債領跌新興市場債市，JPMorgan新興市場債券指數上週下跌2.86%。 |
| [10/5]TARP法案的通過，限縮新興市場債等積極型債券的下檔風險，可能提供新興債市短線反彈機會，不過根據調查，對沖基金(hedgeFund)現階段現金比重平均拉高到五成，顯示市場風險趨避情緒高漲，且從資金流向可以發現，新興市場債基金零售部分也開始加速流出。 |
| [10/5]歐元區經濟的疲弱、金融機構信貸緊縮情形惡化等因素，使ECB向一向鷹派、以打擊通膨為先的貨幣政策出現鬆動的可能，市場預期明年第一季ECB即可能降息，以期挽救深陷泥淖的歐元區總體經濟。我們認為，歐債殖利率確實有下降空間，然而，從資金的角度來看，在此全球景氣同步放緩之際，全球資金對美債的偏好度更高，短期間在全球景氣難以迅速復甦的前提下，美債的表現空間應仍將優於歐債。 |
| [10/5]上週即便股市在大跌後一度反彈，但無損於投資人對安全資產―美債的偏好，殖利率續落；此外，疲弱的經濟數據如ISM、非農就業人口等讓市場對美國景氣更加悲觀，美債多頭氣勢延續。歐元區上週ECB於例會中維持利率於4.25%不變，但ECB總裁特里榭對歐元區經濟的疲弱表達關切，市場臆測ECB的貨幣政策立場有鬆動的可能，歐債殖利率下滑。 |
| 匯率 |
[10/8]在全球股市狂跌之際，促使投資客減少手中在日本取得的高收益資產，日元強勢出頭，突破100日元兌1美元，創6個月來新高。對套利客而言「唯一可做的事就是趕快軋平日元，以日元為資本的長期投資人現在都完全投降。」
[10/6]南非股市重挫5.21%，南非鍰兌美元匯率也創下5年半以來的新低，盤中一度達到8.7272:1最低點。南非蘭德商業銀行交易員表示，美國通過的金融紓困方案未能平息焦慮不安的市場，全球債信危機癌細胞似乎也已擴散，不僅亞洲股市和新興市場貨幣面臨壓力，南非資源類股如鉑金也持續面臨賣壓，今天看起來大家都想抽出金融市場。 |
| 綜合資訊 |
[10/7]泡沫後，資本主義何去何從？最近的金融暴風雨， 對投資人代表什麼意義？《Barron’s》雜誌訪問 Merrill Lynch首席投資策略師 Richard Bernstein的看法， Richard Bernstein表示，他認為通膨情況在經濟衰退的陰影下會逐漸退燒，美元將升值；金融業在動 盪過後應降低超額產能、進行整併，政府相當關鍵。另外針對個人資產配置的部分，他建議減持股票， 加碼美國國庫券或高品質債券，如果要投資類股則以防禦性的日常用品及醫療產業為主。
[10/7]根據EPFR Global報告顯示，第3季新興市場股市基金失血205億美元，刷新最大流出金額紀錄，信用危機蔓延恐將拖累新興經濟體陷入衰退。彭博社報導，為因應投資人的贖回，迫使基金經理人出售資產因應資金需求，可能導致新興股市加速挫跌。摩根士丹利資本國際 (MSCI)新興市場股市指數上半年累跌13%，與美國股市標準普爾500指數跌幅相同。但新興股市下半年迄今累跌39%，是標普指數同期跌幅的兩倍。 |
| [10/6]全球金融風暴持續擴大，近幾個月來各國政府組成 了第二道防線，包括透過資助銀行和干預貨幣市場，試圖抵擋未來可能的所有危機，同時也悄悄把高於預期的通膨先擱置，因為一連串令人擔憂的經濟數據已經讓他們沒有選擇的餘地。上周五時期貨市場認為聯儲會(Fed) 將調降利率 0.5個百分點的機率大幅升高到90%。而Bloomberg調查有3/4的分析師相信英國央行BOE將會在10月 9日宣布降息。《經濟學人》指出，降息的確能夠緩解金融產業緊 張，在1990年間當時的美聯儲就大幅調降短期利率，讓銀行在短期利率上來借出長期貸款，賺取利差。但是現在的問題在於這些商業銀行除了與央行融資 之外，根本無力借款。因此就算降息，到最後可能也形同於給金融業再一次大規模的紓困，只是不用經過國會同意而已。這不僅意謂著銀行間貸款利率將持續偏低，也顯示過去幾天各國爭相祭出的存款保險制度將告一段落 ，例如之前愛爾蘭和德國向國人保證所有的存款規模， 英國也宣布對儲戶的存款保障上限從 3.5萬英鎊提高到 5萬英鎊，美國則是將上限從10萬美元增加到25萬美元 。「這種變化可能會導致資本流動不穩定的情形，一 個始料未及的後果正在逐漸蔓延中。」。 |
| [10/6]前陣子終身醫療險與防癌險才剛吹完無理賠上限保單停賣風，10月份又有保險公司要停賣，這次停賣的理由之一是理賠率過高，未來新保單保費將調漲2到3成！10月之所以停賣終身醫療險，主要是11月上市的新保單保障內容將提高，但保費相對也會提高2到3成。就保障來看，原先的保單日額給付最高為2500倍，新保單最高可到3000倍，而原先只有7項重大疾病理賠項目，新保單會有28項給付。就保費來看，新商品的費率會因年紀、性別而調高20％到28％。在防癌險保費部分，商品的費率會調高12％到34％，尤其是14歲以下的人保費調漲最多。 |
