台股6月K線收黑458點，但拉出332點的長下影線，7~8月是除權息的高峰，加上下半年陸企來台買樓鬆綁和陸資來台的發燒期，下半年四大傳產主流股：「資產、營建、金融、中概」正是Show Time！

外資放暑假，內資除權息
歐洲外資普遍會在第3季安排長假，進出台股的頻率和金額都會減少，也因此有「外資放暑假」的說法。但今年陸資將補上來，中國的QDII金融證券主管及基金經理人7月陸續來台考察，而上市櫃公司除權息大戲也登場了！台積電(2330)7/15除權息，IC設計龍頭聯發科(2454)也可能在7月中旬除權息，除權息行情熱度將成為觀盤重點，而台指期近來一直「逆價差」，就是「提前」因應除息造成加權指數的「減少」...全文未完，詳細內容請洽萬寶周刊818期。

股神華倫巴菲特去年10月17日投書《紐約日報》公開宣示「Buy America, I am!」我早就說過，應該修改成「Buy China & Taiwan」。大陸Q2 GDP成長率上看8%，復甦程度超過預期，上證指數連漲6個月，7/2就攻上新高3060點，正好印證我說台股在下半年將充滿濃濃的「中國風」！

中概是台灣的巴菲特概念股
6/29我參加由政大風險管理與保險學系主辦的產官學界「風險研討會」，詳細情形請參考本期及萬寶Q3季刊相關報導。研討會遇見一位教授，他說：「從巴菲特的觀點來看，美國現在處於較緩慢的U型復甦，應該買進股票！」台灣有很多關於巴菲特的書，教授問：「你認為台股有沒有像巴菲特長期投資可口可樂這樣的優質公司呢？」

我回答：「如果從電子股來觀察，似乎不符合巴菲特的選股條件，因為景氣循環的影響太大。」在816期提到，晶圓雙雄對台股的影響力已大不如前，即使張忠謀回鍋重任CEO，但光環仍然褪色許多。我說：「如果要找台灣巴菲特概念股，一定是與中國相關！」正如我以前一再強調選股邏輯中的第四大原則：「卡位全球供應鏈及中國需求的公司！」

巴菲特的中石油之役
這位教授又問：「既然巴菲特是長線價值投資擁護者，為何當年對中石油卻是短線進出呢？」我慢慢說明在2003年4月，巴菲特以每股1.6~1.7港幣，買進中石油H股(0857.HK)23.4億股，到了2007年7月~10月才開始分批出清持股，以平均價格約13.47元港幣計算，獲利高達約277億元港幣，但巴菲特賣出股票後，中石油股價飆到2007年11月最高20.25元港幣，一度少賺了約160億元港幣，但在金融海嘯爆發後，股價跌到2008年10月最低4.05港幣，誰敢說他看錯？何況抱了4年多，以台股來說，這是「超長線」了......全文未完，詳細內容請洽萬寶周刊818期。

統計上半年全球股市漲幅的前十名，大多都是金磚四國BRIC等新興國家，如果上半年投資新興市場的基金，績效會不錯，台股原本在今年前5個月超強，2月～5月的月K線連四紅，但6月下跌6.7%，才讓台股在全球漲幅名次退步到第九名，也算不錯了！

新興國家上半年表現最強勢
請參考附表，今年上半年全球股市表現最差的十名，歐美股市都列其中，整體狀況仍相對差，如果再將漲幅細分Q1及Q2，可以發覺台灣在Q1的漲幅13.5%，只輸上證指數的30.3%，名列全球第二，但金融海嘯跌很慘的越南，因為比台灣更加淺碟型經濟，Q2開始反撲，大漲近6成，但台灣相關的越南概念股的東元(1504)Q2只漲19.1%、大亞(1609)漲7.6%、億泰(1616)漲8.1%、寶成漲7.8%等，表現並不好。Q2的烏克蘭指數漲81%，比越南更兇，東歐的風險當然更大！

突破6680點是強勢整理

雖然6月K線收黑，但留下影線也站上十年線，因此台股7月不看壞。上週817期華山論劍Part.1附圖，預期台股不至於走最悲觀的ABC波下跌回測5571點；7月初反彈就能夠先突破6680點，即強勢整理型態。 上半年正如我在農曆年提出的「無基之彈」，下半年則進入「陸資來台」更大的行情，有利於資產、營建、金融、中概，目前看Q3電子業仍有旺季不旺的隱憂，僅能用個別題材來挑選投資組合，今年上半年台股漲幅前十名的股票，以觸控面板的超級明星洋華(3622)為例，6月大跌37%，增資股又在7月1日出籠，業績雖佳卻不敵籌碼！下半年明星IT產業是上期的「PICO微投影機」，本期的LED也有不錯的機會.....全文未完，詳細內容請洽萬寶周刊818期。