本篇文章擷取於萬寶週刊879期，出刊日9月6號，擷取文章時間與出刊日期會有時間差，請網友見諒，然而實際的出刊日期於每週五全省書局或便利商店開始舖貨，若想掌握最新最快的消息，歡迎長期訂購！

隨著各種原物料報價上漲，獲利遭侵蝕的公司不少，全球最大光電板廠志超(8213)，Q2 營收季增12%至38億元，但EPS 1.43元比Q1還微幅衰退3%，拖累股價持續破底...全文未完，詳細內容請洽萬寶周刊879期

本篇文章擷取於萬寶週刊879期，出刊日9月6號，擷取文章時間與出刊日期會有時間差，請網友見諒，然而實際的出刊日期於每週五全省書局或便利商店開始舖貨，若想掌握最新最快的消息，歡迎長期訂購！

我與台大財金教授邱顯比合著的書《少犯錯，一生都是投資贏家》寫著，投資人常重覆購買(Re-purchase)曾經賺過錢的那幾檔股票，如號稱台股「張菲特」的藝人張菲，就曾因為大買鴻海賺不少，堪稱頭號粉絲，但時空環境改變了！我在書中，也寫了一章：「張菲該不該持續投資郭台銘？」...全文未完，詳細內容請洽萬寶周刊879期

本篇文章擷取於萬寶週刊879期，出刊日9月6號，擷取文章時間與出刊日期會有時間差，請網友見諒，然而實際的出刊日期於每週五全省書局或便利商店開始舖貨，若想掌握最新最快的消息，歡迎長期訂購！

上期提過八月下旬全球擔心美國「二次衰退」要來了，類似「黑天鵝效應」的泰力布(Taleb)、末日博士麥嘉華(Marc Faber)…等空頭大師暴增，還傳出失明數學家提出的「興登堡飛船警訊」，好像世界末日了，但真的這麼慘嗎？ ...全文未完，詳細內容請洽萬寶周刊879期

文/創辦人 朱成志
外貿協會甫公告世博台灣館將於10月底拆遷回台時，許多縣市政府及民間業者紛紛表態積極爭取的高度興趣，但8/30公開底價(4億1688萬元)及估計拆遷費用(3億3700萬元)後，之前頻頻「喊聲」的台中市及義大世界驚得縮手，就連台北縣觀光旅遊局長李宗桂都說：「總價近8億元的台灣館，太貴啦！」

與其花大錢將台灣館搬回來，應該還有更棒的作法！台灣館廣受好評，被日本評為驚豔度第一，成功打響台灣的國際知名度，為何不將這座台灣的光榮留在大陸呢？我覺得政府該創新思維，要玩，就玩大一點，別小鼻子、小眼睛，只讓台灣這些縣市來搶標的格局太小，應該讓全世界來競標。中國人好面子，如果開放競標，運用賽局理論的概念，中國一定會搶標，光是大陸民間企業就會對此賺錢的生意深感興趣！創意最值錢，運用這筆中國錢，可以回台灣重新再蓋一座館，台灣再拍一次也可以啊，「一魚兩吃」多好！

美國8月ISM製造業指數升至56.3%，是四個月來首度回升，同時歐巴馬也宣佈花了一兆美元軍費的伊拉克戰爭正式結束，要開始努力拚經濟，激勵美股道瓊大漲2.5%；而中國國家統計局公佈8月份PMI為51.7%，比7月上升0.5%，結束連三月下滑。中、美G2兩國景氣面報出佳音，對全球股市是場及時雨，包括日、韓等亞股9/2均以高盤開出，台股也跳空站上7700點，多頭先打出一支腳，接下來看8月營收業績、財報及明星商品來選股！

蘋果新品發表 概念股表現落差大

蘋果9/1新產品發表會，展示iTV及新款iPod，透露出蘋果軟體、硬體的錢都要賺，喬布斯興奮的表示：「我們玩瘋了」，這次iPod大改款，蘋果把台灣相關供應鏈玩活了，但就如同雲端運算一樣，台灣雖然賺不到「軟」商機，卻可以賺到「硬」商機，最火紅的莫過於觸控面板零組件，只是表現有點不均勻。

上週市場傳出美國Q2 GDP成長率將從2.4%驟降至1.4%，末日博士魯比尼甚至更悲觀認為成長率不會超過1.2%，且Q3還會下滑至1%，讓道瓊指數「嚇」到跌破萬點，但8/27公佈終值1.6%跌破「眾專家」眼鏡，道瓊當天大漲1.6%回到萬點之上，也激勵8/30亞股以紅盤開出，特別是日本宣佈將進一步放寬貨幣政策，帶動日經指數一度大漲逾3%，台股也一度站上7806點，但成交量不到900億，短線仍以整理格局居多，收盤只小漲18點，比不上陸股也大漲1.6%！主要是台股又被外資報告「嚇」到了！

外資可能看錯運輸股

8/26外資花旗出報告調降華航(2610)及長榮航(2618)評等， 8/27衝擊股價下跌，但8/30這二檔均上漲，外資的「效力」只有一天而已；8/29媒體又刊出花旗看衰長榮(2603)、陽明(2609)…等遠洋運輸類股2011年獲利表現， 8/30長榮僅下跌0.2元，陽明更由黑翻紅由18.95元拉到19.9元收盤，土洋對決運輸股。

兩週前我在經濟日報專欄「台股小鬼當家，投機氣氛濃！」一文指出，鬼月在本土老主力與公司派炒作下，加上散戶部隊衝鋒陷陣，不僅有業績題材的永大(1507)等中小型股大漲，就連許多投機偏門股也遍地開花漲翻天。

績優正規軍來了！

台股小鬼股當家，似乎與農曆7月開鬼門有些應景，但隨著台股二度攻八千不成功而拉回，加上某些特定主力股漲太多了，市場風向球也在中元節(8/24)出現明顯改變，投機股開始休兵，反倒是跌深績優股要留意了！特別是8月底公司半年報數據陸續出爐，財報數字挖掘被低估的公司。

8月下旬歐美股市又走弱，美股道瓊二度跌破萬點，拖累鬼月的台股，失守7700點大關，8月下旬三大法人大賣，台股多頭結構被破壞，回測年線支撐，還好暫時守住了。但主計處公布今年Q1 GDP 13.71%，Q2又超乎市場預期高達12.53%，最大的貢獻來自於「民間投資」，今年GDP更上修到8.24%的21年新高，展望九月行情可能是以整理盤為主，在年底五都選舉之前打出底部，中元過後，投機股下跌，績優股回升，又該如何規劃投資組合呢？

台灣GDP內涵轉變 傳產內需股抬頭
對比2007年GDP 5.98%，來自於出口(E)減進口(X)的「國外淨需求」就貢獻了4.65%，換言之當時政府支出、民間消費與民間投資所合計的「內需」非常弱。今年Q1企業大舉擴大資本資出以及補庫存需求，加上基期低，Q1民間投資高達9.76%，成為Q1 GDP跳升的最大功臣，而Q2國外淨需求成長4.52%，其實與2007 年相差無幾，Q2民間投資仍有5.23%，遠超過2007年的負成長；民間消費高達2.58%也大過於2007年1.23% 一倍。

全球最大太陽能安裝國：德國，下半年將逐步削減太陽能補貼，引爆一股「搶裝」熱，加上中、美、日等均積極推出補貼政策，研究機構Solarbuzz預估今年全球太陽能安裝量將達 15(GW)，年成長率高達102%，而日圓5月以來大幅升值12%引發的「轉單效應」更如同催化劑，推升國內太陽能廠包括新日光(3576)、昇陽科(3561)、茂迪(6244)…等多檔7月營收創歷史新高，也帶動股價一波漲勢，但炒股辣度最高的，不是看EPS，而在PV Inverter！

科風、盈正靠PV Inverter大漲數倍
科風(3043)產品原以不斷電系統(U P S)為主，近年積極切入太陽能系統用Inverter，由於UPS 與PV Inverter生產線類似，進入門檻並不高，加上報價比國際大廠便宜約30%，具低價優勢，Q2出貨從Q1的1500顆大幅提高至1.9萬顆，並且Inverter毛利率高達35～40%，因此才會Q1 EPS只有0.2元，Q2自結稅後EPS卻跳升至 1.13元，甚至7月自結號稱單月EPS 0.59元，6 ～7月EPS 1.09元，股價也從2月低點的19.6元大漲4倍至96元，不過即使樂觀今年估EPS可達4 元計算，本益比還是太高！

由失明數學家米耶卡於1995年創造「興登堡警訊」(Hindenburg Omen)，名稱源自1937 年德國飛船「興登堡」準備在美國新澤西州著陸時，突然發生大火而導致船毀人亡，從而終止飛船的黃金年代。在預測美股空頭走勢極具指標意義，在8/12及8/19 均出現警訊，台股8/25大跌203點，也一口氣摜破大三角形整理的趨勢線，中元節過後的變盤向下，麻煩又來了!

美國的空頭指標又出爐了!
「興登堡警訊」共有4項組成因素：